银行赚钱难，是这两年最确定的事之一。
净息差持续收窄，股份行营收集体下滑，城商行增速也在退潮。
但就在2026年4月25日，宁波银行发布了一份优秀的成绩单——
2025年全年营收719.69亿元，同比增长8.01%；归母净利293.33亿元，同比增长8.13%。2026年一季度，双双突破「十」增速。
很多人会说：城商行本来就比股份行灵活。但宁波银行的真正对手，从来不是隔壁城商行——它早就越级去和招行、兴业掰手腕了。
它凭什么？
531.6亿净利息收入：主业「硬核」，不靠投资撑场
先说最枯燥、也最要命的一个数：净利息收入。
银行的钱从哪来？60%至85%都来自「借进来、贷出去」的利差。这块收入高不高，决定银行赚不赚钱、能不能持续分红。
2025年，宁波银行净利息收入531.6亿元，同比增长10.77%，占总营收的73.9%，创历史新高。
同期，股份制银行整体净利息收入同比下降1.7%。
一个在涨，一个在降。
▸ 2025年净利息收入531.6亿元，同比+10.77%（来源：宁波银行2025年年报）
▸ 2026年一季度净利息收入同比增长14.4%，提速明显
▸ 占全年总营收73.9%，为历史最高占比
▸ 同期股份制银行净利息收入整体同比下降1.7%（来源：BT财经整理）
▸ 近三年分红39.62亿→59.43亿→79.24亿元，增速分别达50%、33%
▸ 来源：宁波银行2025年年报、BT财经整理
为什么宁波银行能逆势大增？
答案是「量增、价稳、成本降、结构优」八个字。在全行业息差下行的周期里，它既没有靠投资收益「强撑」，也没有靠中收「补窟窿」——纯粹是主业硬。
稳定且高速增长的净利息收入，让宁波银行净利率从40.85%提升至41.03%，而42家A股上市银行平均净利率约为34%。
比行业均值高7个点，差距不是一点点。
净利息收入持续高增，是估值抬升的底层逻辑。
没有这块硬底盘，后面的故事都是空中楼阁。
不良率0.76%：行业平均值的一半，风控成了「护城河」
银行最怕什么？坏账。
国家金融监督管理总局数据显示，2025年商业银行整体不良率为1.50%，城商行平均高达1.82%，农商行更逼近2.72%。
宁波银行的不良率是——0.76%，且连续三年稳定在这一水平。
同类城商行的一半不到。
▸ 2025年不良率0.76%，连续三年稳定（来源：宁波银行年报）
▸ 商业银行整体不良率1.50%，城商行均值1.82%（来源：国家金融监督管理总局）
▸ 拨备覆盖率超370%，行业安全垫极厚
▸ 市场通行标准：不良率<1.2%为优质银行；宁波银行显著优于此线
▸ 来源：国家金融监督管理总局、宁波银行2025年年报
低不良率带来的是一连串正向反馈：无需大额计提，利润得以释放；资本充裕，信贷可以放量；风险口碑好，优质客户愿意来。
这就是所谓「低风险+高盈利+稳增长」的正向循环。
结果呢？2025年宁波银行存款总额2.025万亿元，较2021年几乎翻倍，四年时间，资金底盘扩大了一倍。
贷存比86%：资金利用率拉满，长三角是最好的信贷土壤
一家银行吸了钱，能不能有效放出去，是检验经营能力的关键。
2025年宁波银行贷款总额1.733万亿元，同比增长17.4%。
贷存比86%，相比上一年的80%提升明显。
这意味着：每吸收100元存款，就有86元变成了贷款。
背后是长三角的支撑。区域内制造业、科创企业密集，信贷需求旺盛，优质资产多，宁波银行扎根于此，本身就占了「地利」。
高贷存比+低不良+强存款底盘，构成了宁波银行高质量扩张的三角形支柱。
2025年，宁波银行以扩表为矛、以极致风控为盾，资产规模突破3.63万亿元。
2026年一季度，攻势更猛。
手续费及佣金收入同比飙升81.72%，财富管理成为第二增长曲线，进入「息差企稳+中收爆发+扩表延续」的新阶段。资产规模已突破3.86万亿，较年初增长6.35%。
▸ 2025年贷款总额1.733万亿元，同比+17.4%（来源：宁波银行2025年年报）
▸ 贷存比86%，较上年80%提升6个百分点
▸ 2026年一季度手续费及佣金收入同比+81.72%
▸ 资产规模3.86万亿元，较年初增长6.35%（来源：宁波银行2026一季报）
▸ 2025年至今，20余家机构评级均为「买入」或「增持」
▸ 来源：宁波银行年报、一季报，BT财经整理
▍这不只是一家银行的故事
宁波银行的强势，折射的是一种更深层的分化——城市群质量、区域产业结构、银行自身战略定力，正在把「银行」这个行业一分为二。
有观点认为，未来能跑赢的城商行，必须同时满足：深耕优质区域、主业收入稳固、风控体系扎实，三者缺一则长期竞争力存疑。
宁波银行恰好把这三条全占了。
这不是运气，是系统性优势叠加后的必然结果。
▍看完宁波银行，记住这三件事
一、净利息收入增10.77%，是主业硬而非投机取巧；
二、不良率0.76%连续三年稳定，风控是真正的护城河；
三、贷存比86%+手续费暴增82%，扩表与多元化同步推进。
行业在退潮，优等生在换挡提速。
能穿越周期的，永远是那些把「基本盘」打得最扎实的人。
银行整体增速放缓的大背景下，那个在4月交出「双十增速」成绩单的宁波银行，还在用数据回答开头那个问题：
它凭什么？凭三个字——底盘稳。
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作 者 |梦萧
